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Fundador do Archegos, Bill Hwang, condenado em julgamento por fraude devido ao colapso do fundo

O fundador da Archegos Capital Management, Sung Kook “Bill” Hwang, foi condenado por fraude e outras acusações por um júri em um tribunal federal de Manhattan em um julgamento criminal no qual os promotores o acusaram de manipulação de mercado antes do colapso de sua empresa de investimento privado de US$ 36 bilhões em 2021.

Na quarta-feira, o júri, que começou as deliberações na terça-feira, considerou Hwang culpado em 10 das 11 acusações criminais, e Patrick Halligan, seu vice e co-réu do Archegos, culpado em todas as três acusações que enfrentou. Hwang e Halligan sentaram-se ladeados por seus advogados enquanto o veredito era lido por um capataz de fala mansa.

O Juiz Distrital dos Estados Unidos Alvin Hellerstein marcou a sentença para 28 de outubro. Ambos os homens permanecerão livres sob fiança.

O colapso da Archegos enviou ondas de choque por Wall Street e atraiu escrutínio regulatório em três continentes. Os promotores disseram que Hwang e Halligan mentiram para bancos para obter bilhões de dólares que eles usaram para inflar artificialmente os preços das ações de várias empresas de capital aberto. O julgamento começou em maio.

Hwang, 60, declarou-se inocente de uma acusação de conspiração para extorsão, três acusações de fraude e sete acusações de manipulação de mercado. Halligan, 47, declarou-se inocente de uma acusação de conspiração para extorsão e duas acusações de fraude. Halligan era o diretor financeiro da Archegos.

Agora, eles enfrentam penas máximas de 20 anos de prisão por cada acusação pela qual foram condenados, embora qualquer sentença provavelmente seja muito menor e seja imposta pelo juiz com base em uma série de fatores.

Quando as acusações foram trazido em 2022o Departamento de Justiça dos EUA chamou o caso de um exemplo de seu compromisso em responsabilizar pessoas que distorcem e fraudam os mercados financeiros dos EUA.

Os jurados ouviram os argumentos finais na terça-feira.

Implosão

O julgamento centrou-se na implosão do family office de Hwang, Archegos, que infligiu US$ 10 bilhões em perdas em bancos globais e, de acordo com os promotores, causou mais de US$ 100 bilhões em perdas de acionistas em empresas de seu portfólio. Os promotores disseram que as ações de Hwang prejudicaram os mercados financeiros dos EUA, bem como investidores comuns, causando perdas significativas a bancos, participantes do mercado e funcionários da Archegos.

Hwang secretamente acumulou participações descomunais em várias empresas sem realmente manter suas ações, de acordo com os promotores. Hwang mentiu para bancos sobre o tamanho das posições de derivativos da Archegos para tomar emprestado bilhões de dólares que ele e seus representantes então usaram para inflar artificialmente as ações subjacentes, disseram os promotores.

Halligan foi acusado pelos promotores de mentir para bancos e permitir o esquema criminoso.

Durante os argumentos finais, o procurador-assistente dos EUA Andrew Thomas disse aos jurados: “Em 2021, as mentiras e a manipulação dos réus haviam enredado quase uma dúzia de ações e metade de Wall Street em uma fraude de US$ 100 bilhões, uma fraude que desmoronou em questão de dias”.

A equipe de defesa de Hwang pintou a acusação como o “caso de manipulação de mercado aberto mais agressivo” já apresentado por promotores dos EUA. O advogado de Hwang, Barry Berke, disse aos jurados em seu argumento final que os promotores criminalizaram métodos de negociação agressivos, mas legais.

O principal trader da Archegos, William Tomita, e o diretor de risco, Scott Becker, testemunharam como testemunhas de acusação após se declararem culpados de acusações relacionadas e concordarem em cooperar no caso.

De acordo com o Gabinete do Procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova York, que abriu o caso, as posições de Hwang eclipsaram as dos maiores investidores das empresas, elevando os preços das ações. No seu pico, os promotores disseram que a Archegos tinha US$ 36 bilhões em ativos e US$ 160 bilhões de exposição a ações.

Quando os preços das ações caíram em março de 2021, os bancos exigiram depósitos adicionais, o que a Archegos não conseguiu fazer. Os bancos então venderam as ações que respaldavam os swaps de Hwang, eliminando supostos US$ 100 bilhões em valor para acionistas e bilhões nos bancos, incluindo US$ 5,5 bilhões para o Credit Suisse, agora parte do UBS, e US$ 2,9 bilhões para a Nomura Holdings.

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