O bilionário gestor de fundos de hedge Paul Tudor Jones está a dar alarmes sobre o actual défice fiscal do governo dos EUA e o aumento dos gastos prometidos por ambos os candidatos presidenciais, dizendo que o mercado obrigacionista pode forçar a mão do governo após as eleições para resolver o problema.
“Estaremos falidos muito rapidamente, a menos que levemos a sério o tratamento de nossos problemas de gastos”, disse Jones a Andrew Ross Sorkin, da CNBC, na terça-feira.
O fundador e diretor de investimentos da Tudor Investment disse estar preocupado com a possibilidade de os gastos do governo causarem uma grande liquidação no mercado de títulos, aumentando as taxas de juros. Ele disse que planeja não possuir renda fixa e apostará contra a parte mais antiga do mercado de títulos.
“A questão é que depois destas eleições teremos um momento Minsky aqui nos Estados Unidos e nos mercados de dívida dos EUA?” Jones disse, referindo-se à abreviação de um declínio dramático nos preços dos ativos.
“Teremos um momento Minsky em que, de repente, haverá um ponto de reconhecimento de que o que eles estão falando é fiscalmente impossível, financeiramente impossível?” ele continuou.
O déficit federal para o ano fiscal de 2024 disparou acima US$ 1,8 trilhãosegundo o Departamento do Tesouro, 8% superior a 2023.
O governo compensa este défice através da venda de obrigações do Tesouro, e o perfil temporal das obrigações e a cadência das vendas são observados de perto pelos traders de Wall Street. O aumento das taxas de juro nos últimos três anos é outra preocupação para muitos economistas e comerciantes, pois aumenta o custo anual da dívida para o governo.
Jones destacou na entrevista que os déficits orçamentários aumentaram sob as administrações do ex-presidente Donald Trump e do presidente Joe Biden, e disse que Trump e a vice-presidente Kamala Harris são “menos adequados para o trabalho que terão pela frente” no que diz respeito ao orçamento. Ele também disse que ainda está preocupado com a inflaçãoespecialmente se Trump vencer.
O gestor de fundos de hedge disse que há várias maneiras de o governo alinhar melhor seus gastos, mas que isso poderia exigir mudanças significativas, como permitir que os cortes de impostos do primeiro mandato de Trump expirem ou uma grande redução da força de trabalho federal.
Jones fundou o seu fundo de hedge há mais de quatro décadas e ganhou destaque ao prever corretamente a quebra do mercado de ações em 1987.
