A Arábia Saudita acolherá os maiores nomes das finanças e da tecnologia na próxima semana, num teste ao apetite dos investidores pelas ambições do reino de se transformar num centro global num momento de conflito regional cada vez maior.
Os executivos internacionais terão de enfrentar uma região abalada por tensões geopolíticas, com a ameaça de novos confrontos militares entre Israel e o Irão aos níveis mais elevados em décadas. E irão aterrar num país que enfrenta cada vez mais o facto de que mesmo a sua vasta riqueza petrolífera tem limites.
Mas aqueles que chegam à Iniciativa de Investimento Futuro – muitas vezes apelidada de Davos no deserto – parecem implacáveis, pressentindo uma oportunidade de se juntarem à reconstrução económica de um bilião de dólares da Visão 2030 do príncipe herdeiro Mohammed bin Salman. David Solomon, do Goldman Sachs Group Inc., Jane Fraser, do Citigroup Inc., e Larry Fink, da BlackRock Inc., tornaram-se frequentadores assíduos da cúpula de Riad e devem retornar este ano.
Refletindo o foco da Arábia Saudita na tecnologia e na inteligência artificial, juntar-se-ão a eles nomes proeminentes nessas indústrias. A presidente da Alphabet Inc., Ruth Porat, e o CEO da TikTok Inc., Shou Chew, devem falar na cúpula pela primeira vez. Benjamin Horowitz, empresário de tecnologia e cofundador da gigante de capital de risco Andreessen Horowitz, também está presente.
Wall Street e Silicon Valley têm-se voltado cada vez mais para o Médio Oriente, rico em petróleo, à medida que a liquidez se torna mais escassa noutras partes do mundo, especialmente na China. A própria Arábia Saudita detém quase 1 bilião de dólares em riqueza soberana, embora o Príncipe Herdeiro queira que os titãs da indústria parem de distribuir esse dinheiro no exterior e, em vez disso, ajudem a apoiar as suas ambições internas.
No entanto, o cenário é de incerteza crescente.
A política externa saudita concentrou-se recentemente na redução das tensões regionais, na esperança de que uma região mais estável traga capital estrangeiro e know-how tecnológico. Mas os acontecimentos do ano passado serviram como um lembrete de quão instável a região pode ser.
“O impacto da instabilidade regional nas perspectivas de investimento estrangeiro é completamente negativo, com a possível excepção da indústria de defesa”, disse Gregory Gause, Professor de Assuntos Internacionais na Texas A&M University. O capital “não é atraído pelas regiões de conflito, mesmo que o país não seja um participante imediato no conflito”.
É certo que a Arábia Saudita ainda está a avançar com os seus grandes planos de desenvolvimento. Negócios no valor de mais de US$ 28 bilhões provavelmente serão anunciados na próxima semana por executivos de todo o mundo, segundo Richard Attias, CEO do FII Institute.
Alguns deles se concentrarão em IA, incluindo potencialmente um novo fundo com Andreessen Horowitz que poderá crescer até US$ 40 bilhões. O reino também deverá anunciar uma nova empresa que investirá pelo menos 10 mil milhões de dólares para tornar a Arábia Saudita num dos principais produtores mundiais de hidrogénio – um combustível de baixo carbono que poderá ser fundamental para a transição mundial da queima de combustíveis fósseis.
Antes do evento, a General Atlantic disse que vai abrir o seu primeiro escritório no Médio Oriente – na Arábia Saudita – para procurar mais negócios na região.
Dois fundos negociados em bolsa farão a sua estreia comercial em Riade, dando aos investidores sauditas acesso às ações de Hong Kong – um reflexo dos laços crescentes do reino com a China, à medida que procura aumentar os fluxos de investimento com o seu maior parceiro comercial. O Secretário Financeiro de Hong Kong, Paul Chan, e o Comissário do Cinturão e Rota, Nicholas Ho, falarão no FII como alguns dos oradores de maior destaque da Ásia.
Ainda assim, o conflito regional está, sem dúvida, a pesar no sentimento dos investidores globais no Médio Oriente. A Arábia Saudita, a maior economia do Golfo, está a sentir um pouco disso.
O número de fundos de mercados emergentes geridos ativamente com exposição saudita tinha aumentado acentuadamente até ao início deste ano, mas estagnou em cerca de 56% à medida que as tensões entre Israel e o Irão aumentavam, de acordo com a Copley Fund Research. Os dados mostram que o número de fundos investidos no mercado de ações saudita caiu ligeiramente entre março e setembro deste ano e que o país é a terceira maior subponderação, depois de Taiwan e da Índia.
Juntamente com isso, o príncipe herdeiro Mohammed teve de aceitar os limites dos vastos recursos financeiros da Arábia Saudita para pagar as suas ambições. O governo, que prevê défices até pelo menos 2027, disse que alguns projectos terão de ser adiados.
Ao mesmo tempo, o Fundo de Investimento Público, o poderoso fundo soberano do reino, presidido pelo governante de facto, está a tornar-se um local mais difícil para as empresas estrangeiras obterem dinheiro. Um maior foco em projectos nacionais como o Neom, de 1,5 biliões de dólares, tem feito com que os gestores de activos globais se preocupem com o facto de o PIF ter menos dinheiro para gastar no estrangeiro.
“O FII sempre foi concebido como um mecanismo de investimento na Arábia Saudita, mas na realidade tem sido uma oportunidade para executivos estrangeiros extrair financiamento do Reino”, disse Zaid Belbagi, sócio-gerente da consultoria de risco político Hardcastle Advisory. “Hotéis esgotados a US$ 500-1.000 por noite são indicativos de interesse internacional sustentado.”
Os organizadores do Jamboree de Riade continuam confiantes e cerca de 7 mil pessoas inscreveram-se para participar no evento deste ano. Este valor é superior aos números da cimeira do ano passado, que teve lugar dias depois do início do actual conflito na região.
Quando questionado sobre o que os participantes estavam falando antes do evento, Attias, do FII Institute, disse que a eleição nos EUA estava em sua mente. Há muitos executivos que sentem que os desenvolvimentos no Médio Oriente dependem do resultado da votação, disse ele numa entrevista à televisão Bloomberg na segunda-feira.
Mesmo assim, os investidores estão vindo “apesar do que está acontecendo no mundo”, disse Attias. “O show deve continuar.”
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